خبرگزاری آریا -تحلیلی تطبیقی از منظر استراتژیهای سرمایهگذاری و پسانداز نگاشته شده توسط یرویس تحلیل اقتصادی آریا را می خوانید:
تفاوتهای بنیادین بین دو فلز گرانبها
سخن گفتن از طلا و نقره صرفاً به عنوان دو کالای ارزشمند نیست، بلکه فراتر از آن، این دو فلز آیینهای هستند که تحولات اقتصاد جهانی و جهتگیری سرمایهگذاران و کشورها را بازتاب میدهند. میتوانیم تفاوتهای میان آنها را از خلال بررسی ماهیت تقاضا برای هر یک درک کنیم:
طلا پناهگاه امن سرمایهگذاری به شمار میرود، جایی که اساساً با رفتار بانکهای مرکزی گره خورده است؛ بانکهایی که طلا را به عنوان بخشی از ذخایر ارزی خود نگهداری میکنند. برآوردهای بانک جهانی و صندوق بینالمللی پول حاکی از آن است که طلا حدود 10 درصد از ذخایر پولی جهانی بانکهای مرکزی را تشکیل میدهد، که این به آن نقشی راهبردی و پایدار میبخشد و از نوسانات کوتاهمدت اقتصادی تأثیر نمیپذیرد. طلا با آهستگی اما با ثبات رشد میکند، ارزش خود را در میان بحرانها حفظ میکند، و گزینهای ایدهآل برای آنانی است که به دنبال ثبات بلندمدت و محافظت از دارایی خود در برابر کاهش ارزش پولها هستند.
نقره در نقطه مقابل، فلزی با کاربرد صنعتی است که به شکلی تنگاتنگ با بخشهای تولیدی و انرژیهای تجدیدپذیر پیوند خورده است. دادههای آژانس بینالمللی انرژی نشان میدهد که تقاضا برای نقره در پروژههای انرژی خورشیدی طی پنج سال گذشته بیش از 15 درصد افزایش یافته است. همین پیوند با بخش صنعت، نقره را نسبت به چرخههای رشد اقتصادی حساستر کرده، نوسانات قیمتی آن را بیشتر نموده، اما در عوض برای سرمایهگذارانی که توانایی رصد مداوم بازار را دارند، فرصتهایی برای کسب بازدهی بالاتر فراهم میآورد.
چه زمانی هر فلز افزایش قیمت مییابد؟
طلا معمولاً در دورههای زیر صعودی میشود:
تشدید ریسکهای ژئوپلیتیکی و اقتصادی
کاهش اعتماد به ارزهای اصلی جهان
پایین آمدن نرخ بهره (هرچند تأثیرپذیری آن از نرخ بهره کمتر از نقره است)
تضعیف دلار آمریکا
نقره در شرایط متفاوتی رونق میگیرد:
مراحل بهبود اقتصادی و گسترش فعالیتهای صنعتی
افزایش سرمایهگذاری در پروژههای انرژیهای جایگزین و فناوریهای سبز
دورههای نقدینگی بالا و بازارهای صعودی
رشد تقاضا در بخشهای هوش مصنوعی و الکترونیک
کدام یک برای سرمایهگذار سودآورتر است؟
پاسخ به این پرسش به ماهیت سرمایهگذار و اهداف او بستگی دارد:
طلا برای سرمایهگذار بلندمدتی که به دنبال حفظ ارزش دارایی و ابزاری برای پوشش ریسک در برابر بحرانهاست، مناسب است. طلا همچون فانوسی است پایدار در دریایی پرتلاطم؛ شاید سودهای خیالانگیز به ارمغان نیاورد، اما به ندرت کسی را که در طوفانها به آن پناه برده، ناامید کرده است.
نقره برای سرمایهگذاری جسورتر مناسب است؛ کسی که توانایی تحمل نوسانات و پیگیری مستمر بازار را دارد و در پی فرصتهایی برای رشد سریعتر است. نقره مانند بادبانی است که وزش بادهای متغیر را میگیرد؛ گاه قایق را با سرعت به پیش میراند، اما مهارت در دریانوردی میطلبد.
نگاهی راهبردی: تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری به عنوان بهترین گزینه
کارشناسان بازارهای مالی بر این باورند که ترکیب طلا و نقره در سبد سرمایهگذاری، استراتژی متوازنی را شکل میدهد که امنیت طلا و فرصتهای رشد نقره را یکجا گرد میآورد. این تنوعبخشی ریسک کلی سبد را کاهش میدهد و به سرمایهگذار امکان میدهد با توجه به شرایط مختلف بازار، از نوسانات هر دو فلز بهرهمند شود.
در پایان، پرسش اصلی این نیست که کدام یک بهطور مطلق بهتر است، بلکه این است که کدام یک با شرایط شما، اهداف مالیتان، و میزان تحملتان در برابر ریسک سازگارتر است. چنانکه ضربالمثلی میگوید: «طلا برای آسایش و نقره برای تجارت.»